Kursplan - Portföljteori I

Syfte

Kursen syftar till att ge studenten möjlighet att skaffa sig grundläggande kunskaper i modern portföljteori samt att bekanta sig med prissättningsmodeller.

Lärandemål

Efter avklarad kurs ska studenten kunna

1. förklara varför portföljer och enskilda tillgångar har olika egenskaper
2. visa förhållandet mellan riskaversion och nyttofunktioner
3. beräkna optimala viktvektorer med hjälp av Lagrangemultiplikatorer
4. identifiera hur den optimala portföljen påverkas av om blankning inte tillåts
5. finna tangentportföljen när det finns en riskfri tillgång
6. härleda CAPM och APT
7. beskriva skillnaden mellan enkelfaktor- och flerfaktormodeller
8. beskriva situationer där det finns arbitragemöjligheter om en viss modell antas vara giltig
9. implementera studerade modeller i programmeringsspråk som är lämpliga för arbete med finansiella tidsserier
10. skriva en rapport och göra en presentation på något ämne inom kursens innehåll

Innehåll

- Introduktion till portföljstyrning: olika typer av tillgångar, passiv vs. aktiv förvaltning, portföljstyrningsprocessen
- Grundläggande begrepp i prestandaanalys: avkastning och risk, portföljvikter, förväntad avkastning och risk, diversifiering
- Nyttoanalys: nyttofunktion, riskaversion, indifferenskurvor
- Portföljanalys: "mean-variance" analys, "opportunity set" (mängden av möjliga portföljer), effektiv front,  tangentportfölj
- Prissättningsmodeller: CAPM, APT

Särskild behörighet

Minst sammanlagt 60 hp i teknik, naturvetenskap, företagsekonomi eller nationalekonomi inklusive Statistisk inferensteori, 7,5 hp, varav 4,5 hp ska vara avklarade innan kursstart, eller motsvarande.

Examination

OVN1, övningar, 1 hp, övningar avseende lärandemål 1-9, betyg Underkänd (U), Godkänd (G) eller Väl Godkänd (VG).
SEM1, seminarium, 1,5 hp, aktivt deltagande i seminarier avseende lärandemål 1-10, betyg Underkänd (U), Godkänd (G) eller Väl Godkänd (VG).
TEN1, salstentamen, 5 hp, individuell skriftlig tentamen avseende lärandemål 1-8, betyg Underkänd (U), Godkänd (G) eller Väl Godkänd (VG).
 
För VG på kursen krävs VG på samtliga moment: OVN1, SEM1 och TEN1.

En student som har ett intyg från MDU avseende sin funktionsnedsättning har möjlighet att anmäla önskemål om anpassning vid salstentamina eller annan examinationsform i enlighet med Regler och anvisningar för examination på grundnivå och avancerad nivå vid Mälardalens högskola (2020/1655). Det är examinator som, utifrån det intyg som utfärdats, beslutar om eventuell anpassning och i så fall vilken anpassning som ska gälla.

Misstankar om vilseledande vid examination (fusk) anmäls, enligt högskoleförordningen, till universitetets rektor och prövas av universitetets disciplinnämnd. Om disciplinnämnden anser att en student gjort sig skyldig till en disciplinförseelse fattar nämnden beslut om en disciplinär åtgärd, vilket är varning eller avstängning.

Betyg

Väl godkänd, godkänd, underkänd