Kursplan - Portföljteori II

Syfte

Kursen syftar till att ge studenten möjlighet att fördjupa sina kunskaper i portföljteori.

Lärandemål

Efter avklarad kurs ska studenten kunna

1. räkna upp begränsningarna hos CAPM och förklara Rolls kritik
2. härleda modeller som är utvidgningar av CAPM
3. utföra olika test för att verifiera validiteten hos CAPM
4. tillämpa andra kriterier än "mean-variance" för att konstruera en optimal portfölj
5. jämföra portföljer baserat på olika prestandamått
6. förklara begreppet "market timing"
7. beräkna VaR och ES för en portfölj
8. implementera studerade modeller i något programmeringsspråk som är lämpligt för arbete med finansiella tidsserier
9. skriva en rapport och göra en presentation på något ämne relaterat till aktuell forskning inom portföljteori

Innehåll

- CAPM: antaganden och definitioner, begränsningar och Rolls kritik
- Utvidningar av CAPM: riskfri in- och utlåning, skatter, transaktionskostnader, icke likvida tillgångar
- Empiriska test av CAPM: tidsserietest, tvärsnittstest, multivariata test
- Andra portföljkriterier än "mean-variance": geometrisk medelavkastning, säkerheten först, stokastisk dominans
- Portföljprestandautvärdering: enkelparametermått, "market timing", ITPR
- Riskhantering: portföljens "value at risk" (VaR), uppdelning av en portföljs VaR, "expected shortfall" (ES)

Särskild behörighet

120 hp i något/några av dessa ämnen: teknik, naturvetenskap, företagsekonomi eller nationalekonomi vari ingår Portföljteori I 7,5 hp eller motsvarande. Dessutom krävs Svenska B/Svenska 3 samt Engelska A/Engelska 6. I de fall kursen ges på engelska görs undantag från kravet på Svenska B/Svenska 3.

Examination

OVN1, övningar, 1 hp, övningar avseende lärandemål 1-8, betyg Underkänd (U), Godkänd (G) eller Väl Godkänd (VG).
SEM1, seminarium, 1,5 hp, aktivt deltagande i seminarium avseende lärandemål 1-9, betyg Underkänd (U), Godkänd (G) eller Väl Godkänd (VG).
TEN1, salstentamen, 5 hp, individuell skriftlig tentamen avseende lärandemål 1-7, betyg Underkänd (U), Godkänd (G) eller Väl Godkänd (VG).
 
För VG på kursen krävs VG på samtliga moment: OVN1, SEM1 och TEN1.

En student som har ett intyg från MDU avseende sin funktionsnedsättning har möjlighet att anmäla önskemål om anpassning vid salstentamina eller annan examinationsform i enlighet med Regler och anvisningar för examination på grundnivå och avancerad nivå vid Mälardalens högskola (2020/1655). Det är examinator som, utifrån det intyg som utfärdats, beslutar om eventuell anpassning och i så fall vilken anpassning som ska gälla.

Misstankar om vilseledande vid examination (fusk) anmäls, enligt högskoleförordningen, till universitetets rektor och prövas av universitetets disciplinnämnd. Om disciplinnämnden anser att en student gjort sig skyldig till en disciplinförseelse fattar nämnden beslut om en disciplinär åtgärd, vilket är varning eller avstängning.

Betyg

Väl godkänd, godkänd, underkänd